字級放大台灣債券ETF規模已經快要三兆，全台持有人數接近200萬人，從2022年末就有投資網紅一直叫大家買，但現在被套得越來越慘，你要怎麼投資債券才不會變成溫水煮債蛙？這次來跟你分享一個不同觀點。 （編輯推薦：降息了美債反而跌價？該買黃金追獲利？專家點名2投資心法如何佈局）
債券最近跌跌不休，雖然理論上配息還是可以領，但看到價格一直掉，持有的人也是高興不起來。
其實把殖利率的觀念放到股票，你就會很有感，很多景氣循環股都有機會成為高殖利率股，因為景氣多空循環，所以當遇到獲利衰退導致股價腰斬，但配息還是用去年獲利創高發出來的，然後投資人看到高殖利率就會進場撿便宜，結果換來的就是賺股息、賠價差，因為獲利繼續爛，股價就很難漲，隔一年配息減少，但殖利率還是很高，因為這是用下跌更多的股價換來的，想到就讓人淚流滿面。
再回到債券的議題，從2022年底開始，就有一堆投資機構或達人大力推薦買債券，從公債、投資債、金融債到垃圾債都有，因為大家都覺得債券殺多了該上漲，結果沒想到2023年表現依然不怎麼樣，反而股市早早跟著AI行情大漲，到2023年第四季通膨慢慢獲得控制之後，債券才出現反彈行情。 （編輯推薦：降息不是只有債券開心！另外3種產業也是上漲送分題？專家分析降息3大影響）
不過到了今年年債券又開始殺，大家看到債券殖利率衝高，巴菲特也跑去買短債，本來解套賣掉的債券資金重新進場，加上覺得股市已經漲多了，不如早點落袋為安，把股市賺的錢也丟到債券，感覺起來安穩多了，沒想到眼睜睜看著債券持續下跌，股市卻繼續創新高，轉過去以後不只錯過股市上漲還賠到債券價差，慢慢溫水煮，債蛙又被煮了第二次。
來看看證交所統計的最新數據，目前債券ETF最新總規模逼近3兆（2.9兆），全台持有債券ETF總人數接近200萬人，光是00679B就快3,000億，將近總市值10%，受益人數接近40萬人佔總數的兩成，代表不少人正在套牢中。
債蛙的投資教訓
如果你是把股票部位出清，然後歐印債券，這陣子應該很想哭，剛剛我說不要只看殖利率跟債息現金流，也要關心一下價差。
我們來看一下套牢最多人的00679B，元大美債20年，我們把股價拉出來看，先不把股息還原回去，因為投資債券本來就是衝著現金流來的，而且債券很難有複利效果，所以大多數人不會把配息再加碼回去。以2023年整年度來看，00679B年初31元殺到十月27元多，到了第四季好不容易反彈，但也只是拉回原點，以資產角度而言，不只輸給通膨，也錯過股市大漲。
進入2024年如果再來一次，加上九月降息，照理說應該績效不錯，結果債券繼續殺下去，今年以來下跌6%，反觀加權指數上漲快三成，0050上漲四成，如果還是只有一套資金卡在債券，眼看股市漲更高，接下來也難追了。
做好股債配置，就能達到「一魚兩吃」的效益！下一頁教你如何配出最優股債
