雖然中間一度有中信金來攪局,不過史上第二件金金併總算通過股東臨時會,若主管機關年底能完成審核核准,明年就會正式啟動併購。其實你會常聽到金融股忙著併購、擴充,如富邦金併購日盛金,以及國泰金趁泰山與龍邦之爭時果斷買下全家兩成股權,都發生在不久前的2022年。
金融業本身靠投資獲利為主,以舉債與用戶的存款經營,所以你會看到每家金融股負債比都超過九成以上,而且幾乎可以說是無限融資借錢。主要手段包含現增、發債、特別股、聯貸,尤其是特別股更是成為主流,甲乙丙丁就是發行的時間順序。
舉例來說,一路發行到乙特的新光金,就算長年營運都不算特別優秀,但還是可以不斷舉債維持營運成本。而金融業是特許行業,倒閉機率很低,久而久之,不管是金融家族到最後變成有錢人,或是有錢人最後也都會擁抱金融業,除了台灣,美國與日本也有相同的現象。 (編輯推薦:當股票變貴鬆鬆,存股該轉移戰場嗎?金融股、高股息ETF殖利率大PK,達人揭買進關鍵)
玩股網執行長楚狂人在Youtube主頻道介紹,台灣金融業的大型金控,分別屬於哪幾大家族,又分別有那些專長領域:
富邦金、國泰金:苗栗蔡家
權值股前兩大的富邦金、國泰金都是來自蔡福安家族,目前已經到第三、四代接班。國泰金前身的國泰人壽曾經在1989年成為金融股股王,後來改組成國泰金,代表人物就是過去知名的台灣首富蔡萬霖。
富邦金則是從國泰產險分家,改名富邦產險後,擴張到今天的富邦金集團,目前擁有台灣大、富邦媒,也超車國泰金成為國內金融股王。
中信金、凱基金:鹿港辜家
作為由日治時期發跡的台灣五大家族之一,目前分為兩個集團:金融集團包含中信金、凱基金、中租-KY被稱作中信辜家,另外和信辜家則有台泥、雲品。金融集團由大哥辜仲諒取得中信金,二哥辜仲瑩則是利用家族資源進入官股開發金的經營層,現在改名為凱基金,另外三弟辜仲立專注經營中租-KY集團,三兄弟發展事業都相當亮眼。
新光金:新竹吳家
2002年政府開放金控設立時,吳家二代就因為經營理念不合而分成新光金、台新金,目前集團相關企業包含大台北瓦斯、新海瓦斯、新保、新產、新光紡織,集團產業分佈相當全面。
元大金:馬家
由馬志玲創辦,1986年收購當時經營不善的元大證券,又跟復華金控合併,陸續吃下寶來證券、紐約人壽、大眾銀行,目前已經發展成國內證券龍頭,其中期貨、投信、借券、融資、融券市占率均領先群雄。
楚狂人補充,各家金控股在發展的過程中,都有偏重的領域,可以由三個專長項目來評估:
- 銀行:中信金、台新金是佼佼者
- 壽險:國泰金、富邦金、凱基金、新光金屬於這個類別。
- 證券:國內龍頭當然是元大金
其他金控股也有各自的強項,如官股金控多以銀行為主,在升息時也賺到相當漂亮的獲利。不過當降息循環啟動,環境條件改變,對於這些發展領域也會有順風或逆風的差別。像是股債因降息將有機會走揚,以壽險與證券為主的金融股可多留意,尤其前幾年被升息搞很慘的國泰金跟富邦金,終於可以熬出頭。但靠銀行放款的就要小心衰退,其是像兆豐金是旗下有美國分行的,遇到FED降息,除了獲利可能衰退,也會讓台灣母公司認列匯損。
本文授權轉載自「玩股網」 原文出處/同樣都是金融股,降息前後順風逆風大不同,你選對了嗎?
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