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編按：市面上的ETF類型越來越多，投資人難免看得眼花撩亂，尤其是高股息ETF和市值型ETF最為熱門，想利用ETF存股卻不知道從何下手，知名理財作家「小車X存股實驗」以選股邏輯、ETF規模與流動性、投資市場、一年以上觀察期等4大面向來解析，一起來看如何挑出最適合自己的ETF！
一、選股邏輯
挑選ETF的重中之重，自然在於「選股邏輯」，可分以下三點細談：
1、認識ETF分類
挑選標的時，我們須先釐清自己想買的ETF是什麼類型，是追求市值成長的大盤ETF？還是穩穩領股利為主的高股息ETF？抑或是單壓某種產業趨勢的主題型ETF？由於ETF類型眾多，小車僅就大眾常接觸的這三種ETF來解釋：
市值型ETF
這類ETF基本上是貼著股市大盤走，績效與大盤類似，雖無法期待有什麼超額報酬，但能確保報酬率不會輸給大盤。台股市值型ETF如：元大台灣50（0050）、富邦台50（006208），其選股邏輯純粹取台股市值前五十大的公司，不摻雜其他附帶篩選條件，為最純的市值型ETF。 （編輯推薦：除了0050，市值型ETF怎麼挑？怎麼買？他41歲財富自由，教4策略提高勝率躺著賺！）
這五十家公司市值合計占台灣股市將近70％，與大盤指數高度相關。選擇存這類型ETF是看好台灣股市未來趨勢向上，買進並長期持有，以賺取多年後的資本利得（也就是賺價差），因此殖利率並非考慮的重點。有配息就當作是去餐廳吃飯，賺到老闆附贈一碟小菜，沒配息也無傷大雅，我們買的是台股長期趨勢向上的主菜。
高股息ETF
此類ETF以穩定領息為主要訴求，價格徘徊於固定區間，無法持續突破向上，長期含息報酬率較市值型ETF差。不過它的優點是與核心持股一樣具有穩定的股利現金流，新手入門可透過一次次領息取得成就感、建立存股信心，面對股市震盪也更容易站穩腳步，標的例如：元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）。
由於這類ETF以領息為主，股價成長空間有限，因此價格「殖利率」是很重要的考量，若在殖利率低於5％時買進，不僅容易套在高點，長時間複利效果也不好。
主題型ETF
這種ETF是投信公司以某種產業為主題，如：5G、電動車、半導體、元宇宙、醫療生技⋯⋯等，將該產業相關的公司全部納入同一檔ETF發行。這些主題ETF通常是迎合大眾看好的某種產業趨勢，或是時下熱門炒作的題材，至於未來能否上漲，端看投資人的眼光。
主題型ETF雖分散多家公司，但成分股容易集中在同一產業，風險跟單壓個股一樣大，甚至更大。因為此類ETF有時為分散而分散，可能會納入屬於該主題但體質不夠好的公司，如此一來比買熟悉個股還危險。
目前小車持有高股息ETF的比例較多，並慢慢開始增加大盤ETF的比例，選股邏輯傾向於不要太複雜，越複雜代表模糊可介入的部分較多。此外，主題型ETF因其成分股集中於單一產業「一榮俱榮，一損俱損」，較依賴投資人眼光，可以嘗試，但比例不宜過大。 （編輯推薦：靠「ETF存股」月領6萬生活費、活到100歲花不完！25年存3千萬的退休金計畫）
2、標的更換不要太頻繁
既然我們存個股都是以「長期持有」為原則，當然ETF的選股邏輯也不例外。小車不喜歡成分股更換檔數太多的ETF，一來大量買賣增加許多不必要的交易成本，二來公司好壞多半需要時間來證明，頻繁更換很可能扼殺了好公司展現獲利或市值成長的機會。
ETF的好處是根據指數自動汰弱留強，既是汰弱留強，那成分股要真的弱再淘汰，如市值跌出台灣前50大、股息殖利率居於30檔成分股末段⋯⋯之類有較明顯的問題再剔除。像是0050台灣市值前五十間公司變化不大，該ETF一次剔除與納入僅1、2檔股票，而0056、00878更是直接設定五進五出為上限，這些皆屬於更替檔數較少的ETF。
3、內容物是什麼才重要
ETF成分股就是我們實際買進的股票，其選股原則篩選出來的內容要符合自己的需求，不求百分之百，但求百分之八十須是自己認為還不錯的標的。
市面上各式各樣的ETF百花齊放，猶如各家不同口味的餐廳任君挑選，我們選擇的重點在於要自己「喜歡吃」，或是依自己生活中不同目的，如減肥、價格、聚餐、約會⋯⋯等來挑選。
當然每家餐廳的服務費不同，猶如每檔ETF的管理費各異，不過餐廳的菜色合不合自己口味才是重點，因此除非是兩家菜色一模一樣，否則我不會根據服務費高低來挑選餐廳。
掌握選股邏輯後，ETF的規模、流動性，以及投資市場也很重要！下一頁看更多ETF挑選原則
