字級放大最快的方法當然就是我直接告訴各位買哪一支，但一來我沒有資格推薦個股，二來每支金融股每年經營績效也不會永遠相同，我當然也不可能每隔一段時間就來報一次明牌。
我只能就選股原則說明，到底要買哪一支？當然必須由你自己決定。
在進入以下文章之前，我有兩點必須事先聲明：
- 第一、我就算開始買金融股，它占我的投資組合比例也絕對不會高。我的主力還是0050、0056。因為買任何金融股，它都有個別公司經營風險和產業本身風險。買0050、0056就沒有個別公司經營風險，也不會曝險在特定產業上。
- 第二、我不建議買的金融股不代表股價一定會跌，甚至投資報酬率可能還比我建議的金融股高。
你可以參考我的選股原則，同意與否，當然要由你自己判斷。
以下，就是我選擇金融股的優先順序：
只買金控股
首先我會只買「金控股」，而不會買單純的銀行股、保險股，和證券股。道理很簡單，金控股的業務涵蓋銀行、保險和證券三大領域具有分散風險的效果。我是一個始終把「風險」放在「報酬」之上的人。 （編輯推薦：存股菜鳥該從哪些股存起？過來人建議「官股金控、國民ETF」3方案這樣選）
風險最高的是只有單一營業項目的金融股。純證券股風險最大，因為股市波動劇烈，獲利並不穩定。稍好的是純保險股，但近來受升息影響，其債券部位必然面臨虧損，還有防疫險鉅額理賠，甚至加上股市投資損失，都不足以成為讓人放心的存股標的。純銀行股相對較佳，因為銀行經營一向相對保守，所以風險當然比前兩類略小。
非單一營業項目的金融股，那就是金控股，也就是股票名稱為「XX金」者。因為三種營業項目都有，風險當然比單一營業項目來得分散，不過還是有些差異，主要是看它的強項是什麼。
其風險程度可以比照單一營業項目。如果是以證券為主要營業項目，相對風險較大。目前金融股股價最高的兩支，都是以保險為主要營業項目的國泰金和富邦金，因為規模實在太大，所以應該可以視為「大到不會倒」。不過最近也是因為升息和防疫險，讓股價受到很大的壓抑。若是以銀行為主要營業項目的金控股當然相對風險更低。
只挑官股
其次該挑「官股」金控股，還是「民營」金控股？各有利弊如下，請自行決定。
- 「民營」金控股比較積極，會透過不斷創新來提升營收和獲利，但不一定真的能達成，甚至為了賺更多錢可能會冒比較大的風險。
- 「民營」金控股一般都會保留一些盈餘來拓展業務，也就是配發股息佔獲利的比重會比較低。
- 「民營」金控股多半都是家族企業，如辜家、蔡家、吳家、馬家。這些家族不只有金控股，甚至還跨足更多產業，所以當其他投資萬一出事時，對他們投資的金控股股價當然會有影響。不過如果其他事業做得成功，當然也會對他們投資的金控股股價有所幫助。
- 「民營」金控股的董事長是經營成功與否最關鍵的人物，但他們如果突然生了重病或是牽涉不名譽事件，當然會對股價造成嚴重傷害。這其實就是一種不定時炸彈。
- 「官股」金控股的優缺點正好和「民營」金控股相反。它們比較保守，很難期望它們會有較大的成長性；配發股息佔獲利的比例一般都比較高：不會受到其他國營事業的影響，所以得不到幫助，當然也不會被拖累。
最重要的是「官股」金控股的董事長都是官派，對股價影響很小。就算突然生了重病或是牽涉不名譽事件，立刻就會被換掉，所以很難長期傷害股價。
股價相對低檔買進
你決定金融股的「屬性」之後，就把範圍縮小了。接著請自己好好研究，再從中挑選一兩支「個股」來投資。
絕大多數金融股至少每年都有股息可以領，而且倒閉的機會也非常低，所以在股價相對低檔的時候買進，風險應該相對有限。既然是相對低檔，所以除了股息之外，當然也可以期待股價上漲所可能帶來的價差收益。
投資其實靠「常識」就夠了，只要你認同它的「屬性」，挑任何一支來投資，我認為差異都不會太大，別花那麼多精力去挑選，徒增焦慮而已。或許你費盡心思挑到的卻是股價表現最差的，因為「股價會說話」。經營績效最差，但或許股價表現會最好，誰能預知未來呢？
（本文由2022年7月24日及2023年3月3日「方格子」訂閱網站「小資幸福講堂」專欄的兩篇文章整併而成。）
本文摘自《絕對樂活投資術：樂活大叔教你如何面對股市漲跌都不怕》／施昇輝（理財作家）／商業周刊
