字級放大台灣中央銀行緊接在後，今天舉行第四季理監事會，且跟進聯準會腳步，決議利率「連3凍」，但外界關注的降息時程，央行總裁楊金龍則維持鷹派立場、態度並未轉鴿，直言通膨率還在2%之上，截至2024年上半年，貨幣政策基調都維持緊縮，沒有降息的必要性；不過若美國明年快速降息影響資金流動，台灣也不得不考慮跟進。
走過2022年的升息狂潮，原先預期2023是債券受惠年，未料債券殖利率節節攀高、價格一路破底，套牢的投資人不少。歷經這波亂流，如今升息終於迎來轉捩點，FED轉向更寬鬆貨幣政策，市場上早已掀起債券熱潮，看好價格上揚空間大。2024年股票、債券投資可以一帆風順了嗎？接下來投資策略該注意什麼？ （編輯推薦：殖利率飆15年新高，現在買債券正好？林奇芬：5招挑對債券ETF，真正領息又賺價差）
1.「槓鈴策略」均衡配置，在風險和報酬間取得平衡
國泰投信ETF研究團隊表示，美國經濟持續穩健擴張，加上貨幣政策轉趨寬鬆，有利美股、美債延續雙多走勢，未來可以持續關注通膨數據、PMI及企業獲利狀況。
國泰投信建議， 如果擔心未來殖利率震盪或有突發的利空事件，可以考慮採取「槓鈴策略」均衡配置，一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如台股、美股、AI 產業，有機會追求超額收益；另一端則以具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債，這樣在景氣回升之際，也不會錯過股市的上漲行情。 （編輯推薦：退休投資「60％股票、40％債券」遇市場大跌怎麼辦？規劃退休金別少了4步驟）
若考慮債券投資，理財專家林奇芬提醒，首要看懂債券信用評等，因為不只關心利息，更重要是本金可收回，意味著債券違約率低，信用評等越高的、違約風險越低，反之，信評越低的、投資風險越高。同時也要注意「債券存續期越長，債券價格波動越大」，債券存續期指的是買進債券後「回本」平均需要的時間，一般來說，若在快速降息階段，長天期債券的價格彈升幅度最大，而存續期越短的債券，受利率波動的影響幅度相對較小。
2.「科技是最強剛需」這類題材受惠
富邦投信投資策略師徐翊達認為，無論什麼環境，科技始終是最強的剛需，半導體、AI、未來車等相關題材，儘管股價波動比較大，但長期成長趨勢是對於短期波動最好的保護與支撐。他建議 2024年採取股債並重，以大科技＋高利率的概念配置核心部位商品，可選擇追隨經濟成長的股債ETF，債券方面建議配置美債20年＋投資等級債，股票部位則可以美國NASDAQ為主，日本、台灣為輔。
新光投信樂觀看待台股2024年有機會上攻萬九，挑戰歷史新高，明年掀起AI軍備競賽，最受市場關注的是AI相關、半導體等受惠族群，帶旺科技股波段行情大好。
新光投信投資長吳文同大分析，2024年各式AI新科技應用百花齊放，台股電子供應鏈受惠最大，例如手機和個人電腦順利轉型，AI PC、伺服器、記憶體等商機燃起多頭契機；此外半導體產業是另一投資亮點，以晶圓代工領軍掛帥，IC設計族群商機也多點爆發、股價成長潛力更高，整體半導體產業景氣於2024年重返復甦，有望成為台股領頭羊，建議投資人偏多操作優質台股主動基金。
3. ETF配置，考慮如何因應市場波動
很多退休族和小資族偏好ETF，尤其高股息、市值型ETF等，有什麼要注意的呢？理財專家林奇芬表示，觀察2023年績效佳的高股息ETF，多是電子股持股比重較高的ETF，年底各大ETF調整持股後，別忘了追蹤持股比重，原則上仍以電子股比重較高者，較有股息、股價二頭賺的機會。
林奇芬認為，今年半導體復甦不均衡，主要以AI相關公司較有表現，但在半導體庫存消化近尾聲、加上未來AI可帶動更多應用與需求下，台灣半導體產業鏈還是最受惠族群。
以偏好投資ETF的人來說，如果想追求成長性，相關半導體與科技股ETF是首選。但她也提醒，科技股波動較大，可以考慮定期定額投資、或採取下跌再買進的策略。另外，若台灣經濟從藍燈轉為黃藍燈、綠燈，市值型ETF應仍有表現機會，不妨透過配置， 分散持有科技ETF、市值型ETF、高股息ETF三檔不同的ETF，比較可以因應市場波動，同時也不錯失台股行情。
