字級放大0050跑輸0056？市值型ETF何時反敗為勝？
市值型ETF主要以市值最大的股票為主，目前台股市值排名前五名分別是台積電、鴻海、聯發科、廣達、中華電。在今年上半年，前五大市值股票，除了廣達漲幅超過3倍之外，其餘股價表現疲弱，因此拖累市值型ETF表現大幅落後。
不過自8月中旬以來，前幾支股票已經稍見止跌跡象，並有緩步上攻態勢，同時下半年是電子產品出口旺季，半導體庫存修正可逐漸改善，目前台灣景氣雖然低迷，但市場認為景氣已經落底，下半年有機會走出藍燈區。再加上近期有些ETF正在進行持股調整，今年大放異彩的AI股，有望納入市值型ETF成分股。綜合多重條件，市值型ETF現階段正是可以逢低布局好時機。
發行3年以上市值型ETF比一比
以下針對市值型ETF來比一比，究竟誰的表現較好。首先挑選發行時間超過3年以上，同時ETF規模超過10億元以上的ETF，主要有五檔。0050、006208主要以市值前50大公司為主，00692、00850同樣以大市值股票為主，但多加了ESG評分。而00728則以工業股為主，不含金融業。今年以來表現差異不大，但00850表現相對較好，若以3年期績效來看，00692、00850表現優於0050、006208。
3年以上市值型ETF，報酬表現比一比
| 近3個月報酬率% | 今年以來報酬率% | 近1年報酬率% | 近3年報酬率% | |
| 0050元大台灣50 | 2.0 | 18.5 | 13.4 | 34.4 |
| 006208富邦台灣50 | 2.5 | 19.2 | 13.4 | 35.5 |
| 00692富邦公司治理 | 2.8 | 19.5 | 14.3 | 41.1 |
| 00728第一金工業30 | 0.3 | 15.9 | 13.0 | 30.8 |
| 00850元大台灣ESG永續 | 4.7 | 21.1 | 16.7 | 48.8 |
分析這幾檔ETF持股，前五大持股差異不大。但0050、006208的台積電占比將近一半，受台積電影響較大。另外，00692、00850的台積電占比分別是38%、28%，台積電比重略低一些。另外除了00728之外，其他幾檔ETF金融股占比約15%，而00728以工業股為主，沒有金融股，但塑化股占比較高，若塑化股沒有表現時，績效就會相對落後。整體來說，除了00728之外，另外四檔持股同質性較高。
3年以上市值型ETF，持股比一比
| 主要持股 | 近1年配息率%／配息頻率 | 規模（億元） | |
| 0050元大台灣50 | 台積電47.3%、鴻海4.5%、聯發科3.8%、台達電2.7%、廣達2.3%（金融股14.5%） | 3.63／半年 | 3065.3 |
| 006208富邦台灣50 | 台積電47.7%、鴻海4.5%、聯發科3.8%、台達電2.7%、廣達2.3%（金融股14.5%） | 3.33／半年 | 581.3 |
| 00692富邦公司治理 | 台積電38%、鴻海3.9%、聯發科3.0%、廣達2.5%、中華電2.4%（金融股14.0） | 4.12／半年 | 198.1 |
| 00728第一金工業30 | 台積電27.9%、聯發科15.7%、台塑6.2%、南亞5.4%、大立光3.8%（塑化11.7%） | 3.9／年 | 23.7 |
| 00850元大台灣ESG永續 | 台積電28.8%、鴻海5.2%、聯發科4.4%、台達電3.1%、廣達2.6%（金融股16.7%） | 4.84／年改為季配 | 124.9 |
值得留意的是，近期有些ETF正面臨持股調整。如0050將在9/15盤後調整持股，智邦、光寶科、緯創、緯穎都將納入成分股，而遠東新、華新、萬海、陽明等則刪除。這次持股增加了AI概念股，剔除了航運、部分傳產股。而隨著0050調整成分股，其他幾檔以市值為主的ETF，到持股調整日時，應該也會跟進調整。
新登場市值型ETF，也值得留意
雖然高股息ETF大受投資人歡迎，不過各大基金公司近一年來也默默布局市值型ETF，陸續有六檔市值型ETF登場，其中有三檔都還未滿6個月。
以一年期績效觀察，00905表現較好，若以近三個月績效看，00905、00921、00923、00922表現都不錯。
新進發行市值ETF，報酬表現比一比
| 近3個月報酬率% | 今年以來報酬率% | 近1年報酬率% | |
| 00888永豐台灣ESG永續優質 | 1.9 | 17.7 | 12.5 |
| 00905FT台灣Smart | 5.2 | 23.7 | 18.2 |
| 00912中信台灣智慧50 | 0.1 | 14.8 | 10.0 |
| 00921兆豐龍頭等權重 | 6.8 | -- | -- |
| 00923群益台ESG低碳50 | 4.2 | -- | -- |
| 00922國泰台灣領袖50 | 4.9 | -- | -- |
進一步比較ETF主要持股，00923、00922與00692、00850等市值型ETF持股較為相似，其他四檔則各有差異。例如，00888聯電、台積電占比有38%，受這二檔股票影響較大，此外，00888、00912金融股占比較高，都超過2成，未來若金融股有表現時，會比較受惠。而00905金融股占比則較低，不到1成。另外，00921是比較特殊的一檔ETF，強調等權重，所以公司占比各約3.3%，長期是否會有更好表現，還需要時間觀察。整體來說，00922、00923的持股可能會較貼近大盤表現。
新進市值型ETF持股比一比
| 主要持股 | 近1年配息率%／配息頻率 | 規模（億元） | |
| 00888永豐台灣ESG永續優質 | 聯電21.1%、台積電17.1%、第一金6.2%、永豐金5.3%、日月光投控4.9%（金融股22.3%） | 6.36／季 | 92.0 |
| 00905FT台灣Smart | 台積電28.1%、廣達4.6%、鴻海4.6%、聯發科4.1%、中華電3.5%（金融股9.1%） | 4.7（三季）／季 | 18.8 |
| 00912中信台灣智慧50 | 台積電24%、環球晶3.6%、台新金3.5%、兆豐金3.3%、緯穎3.0%（金融股22.8%） | 6.1／季 | 7.8 |
| 00921兆豐龍頭等權重 | 材料KY6.5%、廣達5.7%、智邦4.2%、儒鴻3.5%、潤泰全3.4% | 2.0（單次）／季 | 9.1 |
| 00923群益台ESG低碳50 | 台積電29.5%、聯發科6.6%、鴻海4.6%、聯電4.4%、日月光控股4.0%（金融股14.2%） | 3.5%（單次）／半年 | 112.5 |
| 00922國泰台灣領袖50 | 台積電29.2%、鴻海5.2%、台達電4.3%、聯發科4.3%、廣達3.5%（金融股18.2%） | 尚未配息／半年 | 75.0 |
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