經驗法則四：每檔股票投入資金比例不高
不管是運用技術分析或基本面分析，都會有成功與失敗的時候，累積一段時間的投資經驗，大多數人都會開始採取分散風險策略，因為擔心自己的判斷預估錯誤。
所以會訂下一檔股票不要超過多少比例的資金，而且要將標的分散到不同產業，並且買股時要將資金分批進場，以免判斷錯誤造成虧損擴大。
有趣的地方在於，每檔股票都被設定不能超過例如10％的資金，每一次還要將資金分成3筆投入，等於每一次投資決定只會占投資資產比例的3.3％。如果不幸買到下跌的股票，虧損10％停損，你的該筆投資只損失總資產的0.33％。
同樣的，如果順利加碼投入3筆資金，並在最後獲得累計20％的報酬率，你的該筆投資只讓總資產增加了2％。然後可能還要保留三成的現金預備在遇到大跌時的加碼。所以用盡心思投資的7檔股票就算全部都獲利20％賣出，總資產也只有14％增幅。
想要一年超過20％的投資報酬率，你必須要在一年內買賣超過10檔股票，而且全部都要獲利20％出場。
相信有投資經驗的人都知道這是不可能的任務。讓我們務實又帶點樂觀的考量，假設投資的勝率超過50％，比跟在賭場賭大小略高一點，每檔股票都能賺到總資產的2％就停利出場，然後，每檔股票控制在總資產的0.5％就停損，每次買進7檔股票會賺4檔、虧3檔。
因本金會因為獲利不斷放大，獲利與虧損都會等比例放大，如此推算一年需要買賣超過21檔股票才有機會整年獲利20％，你可以想像這要花費多少時間與精力才能達成嗎？
你花費的「時間成本」值得嗎？
聰明的你應該可以發現，我過去使用的投資方法問題有多大的盲點了，第一是需要花很多時間研究分析公司基本面，第二是需要每天看盤關注每日股價走勢，第三則是以上花這麼多時間還不保證能夠賺錢，最後就算該檔股票賺錢了，因為分散資金與風險的關係，每一次成功獲利出場都只幫自己的總資產增加一點點進帳而已。
這時應該要問問自己，這個方式真的可行嗎？我的勝率能維持都超過50％嗎？我要在未來的十幾年都過這樣的投資生活嗎？就算達到計畫的退休金金額了，之後還想要繼續以這個方式投資股市嗎？
我的退休生活不該是整天關注股市走勢！
本文摘自《聰明的ETF投資法：不懂財報沒關係，運用有效投資存下退休金》／雨果（投資部落客）／幸福文化
