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月領10萬達人曝ETF「月月領息」年曆!善用配息頻率,當股市包租公整年有錢領

2021-12-14
29,419 人次
月領10萬達人曝ETF「月月領息」年曆!善用配息頻率,當股市包租公整年有錢領
阿福の投資馬拉松(投資理財作家)
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善用配息頻率,股市也能當包租公



做好投資組合與資產配置,隨著公司獲利每年成長,股息收入也能逐年增加,退休金就能源源不絕,這是財務自由的最終目標。投資時應該如何看待公司的股利政策?我們可以學習費雪和巴菲特的觀點,探討獲利公司處理盈餘的方法,選出真正優質值得投資的標的。

股息重點不在於配幾元,而是怎麼配



「成長股價值投資之父」費雪在《非常潛力股》書中談到,關於股息的紛紛擾擾,其中真正對股東有利的是,公司管理層將新增盈餘拿來轉投資,而不是作為股息發放給股東,讓他們自己進行再投資,因為股息再投資需扣所得稅及手續費,但保留盈餘可以100%投入企業營運,幫助公司創造更大的收益。

股息最重要也最少被提及的,是股息發放的規律性與可靠性,公司為了達到最高的成長率,會調整股息發放金額,但鮮少改變股利政策。例如台積電(2330)的股利政策是維持每季穩定配發現金股利,而且每年發放金額不會低於前一年。為了布局未來幾年成長,公司重新考慮盈餘保留比率,從2019年第2季開始轉變為每季配發2.5元現金股利,到2021年第1季再提高至2.75元,即便發放金額調整,但股利政策是一致的。

若想要選出真正優質的個股,就不該過於重視股息,這應該是最後考慮的事情。最不重視股息的投資人,結果通常得到最好的股息回報,把眼光放遠到5至10年後,最好的股息回報往往不是來自高股息報酬率的股票,反而來自股息殖利率相對較低的公司,即使一貫的低配息率,實際發放金額還是會逐漸增加,終究超過高股息率的股票。 (編輯推薦:ETF分散風險不會賠?想靠ETF領高息又穩賺錢,先認清5個事實和風險!)

例如鮮活果汁-KY(1256)屬於成長股,現金股利發放率約四成至五成左右,現金股利由2016年的4.2元,逐漸增加至2020年的12元。可寧衛(8422)屬於高殖利率定存股,現金股利發放率約八成至九成左右,現金股利由2016年的11.5元,至2020年的10元。兩者對比之下,鮮活果汁-KY(1256)的實際發放金額在2020年度已經超過可寧衛(8422)。

台積電股息發放金額

股利政策始終如一才值得投資



波克夏(BRK.B)從來不發放股息,所以現金殖利率是零,很多股東對此感到疑惑,巴菲特在2013年的致股東信中便說明了波克夏(BRK.B)的股利政策。

巴菲特認為,一家獲利的公司有很多種處理盈餘的方法,而且方法之間並不互相排斥。公司管理層可以檢視對現有業務再投資的可能性,例如提高生產效率、開拓市場、延伸或改造產品線,或是拓寬護城河,讓公司領先於競爭對手。保留盈餘用在尋找與現有業務無關的併購機會,或者在股價遠低於保守估計的內在價值時回購股票,是資金運用最穩妥的方法,其中,用於併購會比發放股利或回購股票讓股東獲利更多,因為將賺來的錢透過併購投資更好的事業,創造更高的報酬率,最終利益一樣會回到股東手裡。

股東自行拆股賣出的獲利,也會比發放股利更多,雖然持有股數變少,但總市值反而會隨著時間超過原持有股數的市值,這是因為沒發放的股利留在公司繼續營運,更多資金運用能讓公司獲利速度更快,進而反應在股價上有更好表現。巴菲特認為股利政策應該總是清晰、連貫及理性的。反覆無常的政策會迷惑股東,也會讓那些潛在投資人遠離。 (編輯推薦:財報好端端的股票,竟然一夕變壁紙!謝金河:避免「踩地雷」注意4大訊號)

不同類型投資人對股息的需求股息穩定成長的股票,代表這家公司的獲利能力持續成長,投資人可以每年依個人狀況利用發放下來的股息。

還在工作的投資人有主動收入,可以將股息再投入股市,選擇當時價值被低估的股票加碼,繼續累積資產,達到複利效果。

退休族已經沒有主動收入,股息是重要現金流來源以支應日常生活開銷,只要每年股息總收入能夠超過每年日常生活開銷,就不要去賣股票換現金。 (編輯推薦:國泰金、富邦金,存金融股要買哪一檔?她從25K上班族到財富自由,列8檔首選名單!)

善用配息頻率,提供穩定現金流



不管是股票或指數型ETF,現在配息頻率越來越多元,不只有一年配發一次,漸漸開始出現半年配、季配、月配,就像勞新制帳戶的退休金,符合提領資格的勞工可以選擇「月領」或「一次領」,至於哪一種比較有利?投資人可依照個性和需求做最適合的選擇。

期望有穩定現金流,通常偏好季配或月配。選配多檔ETF組合,讓每個月都收到配息,有比較好嗎?下一頁公布月月領配息年曆表,還有達人的完整解析!
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標籤: 股票債券基金 股息 股票 ETF 配息 二代健保補充費 存股
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