字級放大如果再進一步地詢問為什麼不提撥勞退自提？往往聽到的答案會有下列幾種，一個是擔心政府會不會倒了之後拿不回來，另一個答案很可能就是「勞動基金」的報酬率太低。
不過對於第一個回答，必須要強調每位勞工所擁有的 勞退個人專屬帳戶是不會消失的，雇主與你所投入的資金都會完整無缺的進到個人帳戶，外人是無法動用的，關於更多勞退自提的好處以及該如何提領可以參考先前的這篇 勞退新制6%的實際提撥計算，不過在此篇中，我們要解答勞工退休基金的績效，為何大眾的印象就是不好。是真的不好還是另有原因，讓我們一探究竟。 （編輯推薦：能活越久領越多的，是勞保還勞退？一表教你簡單搞懂，退休金怎樣領更多）
勞工退休基金的績效
你知道勞工新制退休金的績效是多少嗎？相關數據可以從 勞動部勞動基金運用局查詢，YP在2020年4月份試算的年化報酬率為1.83％，而在2020年7月份試算的年化報酬率為3.09％，由於收益率會跟經理人的操盤績效有關係，因此我們取比較好的數字3.09％來看，長期其實並不算差，算是中規中矩的表現。但是我知道讀者心裡會冒出這些想法：經過這麼多年，績效連個大盤都不如，真的是很差。
勞退基金績效為何不好？
接下來我們要來透過一份文件抽絲剝繭，了解勞退基金的葫蘆裝的是什麼藥，根據勞動基金運用局 每月提供的報表，在2020年10月所公布的 公布事項文件中，我們試著了解文件裡面究竟提供什麼資訊。
果不其然，如果是單看新制勞退基金的部分，不論是今年為止的期間，還是1-5年的平均績效，都是輸給台灣加權指數，怎麼搞的，政府選出來的基金操盤手績效比大盤還不如，為什麼不買整體台灣市場就好了呢？例如購買元大台灣50（0050）或是富邦台50（006208）都明顯的可以打敗勞退基金的收益，對吧？顯然是這樣沒錯。
那問題到底出在哪裡？
勞工退休基金的組成
不論是個人的投資組合，還是勞工新制退休基金的組合，都會有所謂的資產配置，有些人喜歡承受風險高一點的組合，會採取高股票比例，有些人比較保守，會配置比較多的債券類的資產，那勞工新制退休基金的資產配置是怎麼一回事？
上表就是勞退基金所投資的項目內容，如果你把國內外股票含期貨的部分加起來約為4.41+1.66+14.55+22.57大約為43.19％，換句話說，整個勞退基金的資產配置中，其股票的比例差不多為43％，這個配置就是關鍵所在。
勞退新制基金不是只有投資股票
如果我們再進一步看國內權益證券的收益率部分
如果你還有印象的話，2020年台灣加權指數8月底以前的漲幅為4.95％，同期的0050經過還原股價後漲幅約為8.5％，所以你可以得到一個結論，勞退新制基金自營的投資績效是比大盤還厲害的，想必跟你的刻板印象完全不符吧，但是為什麼整體的績效卻沒有想像中的好？原來自營的國內權益證券僅僅只有4.41％，再怎麼好的績效如果沒有足夠的比例自然整體的效果有限。
而除了基金自營權益證券之外，政府也有委託經理人操盤國內的證券以及國外的證券，這兩者也都可以從文件內看到其績效為何，你也可以看到有的經理人可以勝出大盤，有的會輸給大盤，但是我們都知道想要當市場上少數的贏家必須這樣做。
勞退自提適合每個人嗎？
經由以上的文件分析，我們了解勞退基金即使有再好的主動操作結果，也難以追上台灣整體市場。換句話說，如果拿勞退基金的績效比較台灣市場（0050）是不太客觀的，原因在於兩者投資的內容性質不一樣。
前者是擁有各式的不同投資工具（股票、債券、另類投資），後者則是單純的股票內容，好比飛機與汽車同樣都是交通工具，我們比較兩者的速度差異沒有太大的意義，真要相比也是拿跑車與房車同類型的比較才有參考價值。以投資組合來說，我們也不會拿AOR（4:6股債比的投資組合）和全世界股票市場VT一較高下，真要相比應該也是勞退基金比對40％的股債組合會比較恰當。
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