買債券，穩穩賺利息
基本上，你購買一個公債指數型基金，便能夠調和你的投資帳戶。但是，如果想了解債券如何運作，以下的簡單介紹可以讓人一窺梗概。
假設你購買一檔五年期的公債，在購買時便知道利率為何，並且政府保證你可以收到利息。換句話說，你借了1萬美元給政府，政府保證你每年都能賺到500美元的利息，那麼這筆公債的年利率就是5％。
你可以選擇尚未到期就賣掉，但是債券的價格每天都會變動。相較於到期後拿回1萬元的本金，如果你選擇提前賣掉，或許可以拿到1萬500美元，但也可能只拿回9,500美元。
當通膨或市場的利率上升時，債券的價格會下跌。假設購買利率5％的債券時，通貨膨脹率是3％，而當你想賣掉時，通膨率突然上升到5％，則應該沒有人想買你的債券。其原因在於，如果買你的債券，在扣除增加的生活成本後，根本沒賺頭。但是，若債券跌價，大家可能願意花9,500美元購買。當債券到期時，新的投資人仍然可以收回1萬美元。 （編輯推薦：買股賠光學費！6年級會計師改存債券，3招讓她38歲反賺3千萬）
當市場利率下跌時，你的朋友應該會想買你那檔年息5％的公債，但他可不是唯一一個。機構投資者也會爭相買進這些債券，導致債券價格上揚。也許會從原本的1萬美元上漲到1萬300美元。債券價格的調整和股票價格類似，需求越大價格就越高。
不過，如果堅持持有債券，每年還是只能賺到500美元利息，當債券到期也只能領回1萬美元。你洋洋得意，而他沮喪萬分。
從以上的說明，可以看出為什麼會有一個「債券交易市場」，因為人們都想利用價格波動來賺錢。結果，出現了專門從事債券買賣的主動型基金。
投資組合中，債券占多少？
一直以來，應該持有多少比例的股票與債券，始終是個熱烈爭辯的話題。
我認為最大的原則是：債券配置比例應該和你的年齡相當。有些專家建議債券配置比例應該是投資者的年齡減10，或是如果你希望持有風險較高的投資組合，那麼這個比例可以是年齡減20。舉例來說，就年屆50歲的人而言，投資組合中的債券配置比例應該介於30％至50％之間。
在這裡，我們應該運用一下常識。如果你是50歲的公務員，由於退休後一定可以領到退休金，因此債券配置比例可以低於50％。這樣的人可以承受較大的風險，也就是有機會獲得較高的報酬率。就短期來看，股票報酬率不一定優於債券，但時間拉長後，股票則優於債券。換句話說，當股市下跌時，債券可以成為你的祕密武器。
本文摘自《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》／安德魯．哈藍（高中老師、素人投資家）／大是文化
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