高配息ETF，究竟是多賺還是少賺?
台灣投資人最喜歡的基金產品，就是高配息基金，過去幾年熱賣的高收益債券（未來要改稱非投資等級債），就是因為有月配息設計，讓投資人可以月月領息，深受退休族、保守理財族的喜愛。 （編輯推薦：新年換新鈔開跑，2022臨櫃換鈔限時5天！7家銀行、郵局、ATM換鈔據點懶人包）
現在這股配息風也吹到台股ETF，只要有「高股息」這幾個字就大受歡迎，ETF規模暴增。在這股配息風潮下，一年配一次已經不夠看，還要改為季配息才更有吸引力。甚至還有理財達人大力推薦，多買幾支債券ETF搭配起來，可以達到月月領息的好效果。這樣的建議真的對嗎？
多年以來我一直主張，買「不配息的基金」，如今這樣的聲音，在市場幾乎已經被淹沒。但秉持長期投資信念，我還是要提醒大家，別被配息夢迷惑了，不配息的基金才能讓你賺更多。（編輯推薦： 搭ETF除息熱，搶就對了？ETF菜鳥最常犯「5種賠錢買法」慘變冤大頭！）
為什麼這麼說呢?我們來回顧一下小學數學課本，教單利與複利的那個章節。
單利：
- 小明有100元，把錢存在銀行，一年利息2％。一年後小明可以領到2元利息。
- 小明將100元續存銀行，每年固定領出2元利息。
- 10年後總計，本金100元不變，每年拿到利息2元，共20元，二者合計120元。
複利：
- 小華有100元，存在銀行，一年利息2％。一年後小華可以領到2元利息。
- 小華不領回利息轉為本金，第二年本金變為102元，可賺到利息2.04元。
- 第三年小華本金變為104.04元，賺取利息2.08元…以此類推。
- 10年後，小華本金變為122元，賺取利息2.44元。
可以發現，小華把利息滾入本金繼續投資，不僅讓本金越來越大，還讓他每年賺取利息越來越多，這就是複利。
單利與複利，時間+報酬率，差距拉大
從以上例子可以知道，10年後，小華累積總金額122元，小明總金額120元。小華高於小明。這二者看似差距不大，若投入本金金額提高至100萬元，時間拉長至20年，報酬率拉高到5％，從以下試算可以看到，二者差距越拉越遠，小明20年本金加利息總計200萬元，但小華本金加利息總計265萬元。
單利與複利的差距
| 小明單利 | 小華複利 | |
| 本金 | 100萬 | 100萬 |
| 年利息5％ | 5萬 | 5萬 |
| 10年後本金+利息 | 100萬+50萬=150萬 | 163萬 |
| 20年後本金+利息 | 100萬+100萬=200萬 | 265萬 |
愛因斯坦說，「複利的威力，比原子彈還可怕」。這句話許多人都耳熟能詳，但回到真實理財世界，卻又完全反其道而行，真是令人不解。難怪這幾年研究投資行為學超熱門，因為多數人總是採取不理性的行為。（編輯推薦： 真正的富豪不開超跑！看巴菲特的4個生活習慣才明白：難怪越來越有錢）
月月領，真能賺更多嗎？
如果投資人過度在意月月領息，會產生甚麼結果呢？我舉一檔熱門高收益債券（非投資等級債）為例。
不配息的總報酬率為何能高於配息型？配息、不配息，要怎麼選呢？下一頁與您分享4個建議