退休後，若想月月領息，銀行理專通常會推薦這2種理財工具：①月月配息保單、②月配息債券基金。然而，這2種方式真的能一路安心領息到終老嗎？
就以某張月月配息保單為例，保險公司規定，當保單帳戶價值裡的每單位淨值低於8.3美元時，當月就不撥回資金，也就是說，保戶那個月將沒錢可以領。這擺明是保險公司在跟保戶說：「你買了這張月月配息保單，並不保證每月一定可以領到錢。如果那個月沒有領到錢，你要自己想辦法。」
弔詭的是，這張月配息保單不保證每月配息，但卻「保證」給一筆最低身故保險金，也就是身故一定可以領錢！活著的時候不保證領錢，身故的時候卻保證一定領到錢，請問這張月配息保單到底是為退休規劃？還是為身故做規劃？
越配越不安！
領了配息卻賠上老本
既然月月配息保單不保證每月一定領得到錢，那麼買月月配息的債券基金會不會讓退休族領得安心一點呢？
「未必！很可能領了配息卻賠了老本。」知名理財部落客效率理財王以1檔全球高收益債券基金為例，用其過去15年實際配息與基金淨值變化做進一步說明。
假設王伯伯在2003年6月30日，拿500萬元退休金，買了這檔全球高收益債券基金，截至2018年12月28日，15年總共領了520萬元配息，平均每月領息2萬7,988元，看似領得不少。
但仔細看基金對帳單，這檔全球高收益債券基金總市值卻從500萬降到386萬元，等於15年來本金減少了114萬元；若把過去領的總配息加上基金市值，相當於本利和為907萬元，換算成平均年化報酬率為3.92%。
「從過去15年配息金額來看，這檔全球高收益債券基金在2017年、2018年，配息金額下降到平均每月只配2萬2,000元。這是因為當基金淨值下降，基金公司會調降配息金額，王伯伯領到的錢當然就會跟著減少。」
因此，效率理財王強調，不能單看高收益債券基金配息率，重點還是要看基金總報酬，若總報酬率高，代表投資本金變多，那就不一定要靠配息才能過活，也可以每年固定把賺到的資本利得賣掉一部分，當作該年度的退休生活費，這也是一種現金流的概念。
用0050存退休金 配息＋價差可賺進900萬
效率理財王就以元大台灣50 ETF（0050）為例，若王伯伯15年前拿500萬元退休金買台灣50 ETF，雖然總共只領到382萬元現金股息，領息總金額遠遠少於那檔全球高收益債券基金，但0050的總市值卻在15年內，從500萬暴增到1,018萬元，也就是過去這15年來，王伯伯不只靠0050領取了382萬元現金股利，還賺到518萬元價差，等於15年間配息加上價差總共賺了900萬元，而且本金一毛不少！
也就是說，若15年前甲乙兩人各自拿500萬元買0050 ETF和某檔全球高收益債券基金，15年後總報酬足足差了500萬元！
從月配息基金與0050比較表，效率理財王歸納出一個退休金月月領的新觀念：退休族想要月月領錢，不是只有重押「1張配息保單」或「1檔配息基金」這2個選項，而是應該拋棄這2個選項，改採第3個最新的退休金提領法，也就是利用「3桶水」的概念，以「配息＋提領部分資產」當作退休金來源，才能讓退休金變長壽，一路安心領到100歲。
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